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ag试玩网站赞宇科技:以支付现金的方式购买资产
发布时间发布时间:2021-10-04 06:19

  赞宇科技:以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书

  赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司 股东全部权益价值资产评估报告书 信资评报字(2017)第 40057 号 资产评估报告书 上海立信资产评估有限公司 二?一七年九月 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 2 目 录 签字资产评估师声明 ............................................................................................................ 3 资产评估报告书摘要 ............................................................................................................ 5 资产评估报告书 .................................................................................................................... 7 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者.......................................................... 7 二、评估目的.................................................................................................................... 15 三、评估对象、范围及其基本情况................................................................................ 16 四、价值类型及其定义.................................................................................................... 38 五、评估基准日................................................................................................................ 38 六、评估依据.................................................................................................................... 38 七、评估方法.................................................................................................................... 41 八、评估程序实施过程和情况........................................................................................ 53 九、评估中的假设和限制条件........................................................................................ 55 十、评估结论.................................................................................................................... 57 十一、特别事项说明........................................................................................................ 59 十二、评估报告使用限制说明........................................................................................ 64 十三、评估报告提出日期................................................................................................ 64 附件(除特别注明的以外,均为复印件) 一、 武汉新天达美环境科技股份有限公司企业法人营业执照 二、 武汉新天达美环境科技股份有限公司基准日审计报告 三、资产评估委托方承诺函 四、资产评估占有方承诺函 五、资产评估机构及资产评估师承诺函(原件) 六、上海立信资产评估有限公司营业执照和资格证书 七、参加本评估项目的人员及资格证书 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 3 上海立信资产评估有限公司 签字资产评估师声明 本声明系信资评报字[2017]第 40057 号资产评估报告书不可分割的部分。 我们接受委托,遵循国家有关资产评估的法律法规,恪守资产评估准则,按照 公认的资产评估方法,对赞宇科技集团股份有限公司(以下简称“赞宇科技” )委估 的武汉新天达美环境科技股份有限公司(以下简称“武汉新天达美”)全部资产和负债 进行了评估。我们谨就本项评估声明如下: 1、 我们在本评估报告中陈述的事实是真实、客观的。本评估报告中的分析和结 论是我们在恪守独立、客观、公正的原则基础上形成的,我们没有受到他人的影响和 制约。我们对评估结论的合理性承担相应的法律责任。 2、 根据资产评估准则, “遵守相关法律、法规和资产评估准则,对评估对象在 评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见,是资产评估师的责任; 提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是 委托方和相关当事方的责任。 ” 3、 我们按委托方指定的评估对象和范围进行了评估,委估资产和负债的详细清 单由委托方和被评估单位提供,并经其签章确认。我们对可能属于评估范围内的其他 资产给予了应有的关注,我们提请有关当事方高度注意交易对象、范围与评估对象、 范围的一致性。 4、 我们与被评估资产在过去、现时和将来都没有利益关系。我们与有关当事方 及相关人员没有任何利益关系和偏见。 5、 我们执行本项资产评估业务的目的是对委估资产所具有的价值进行分析估 算并发表自己的专业意见,我们不会为当事人的决策承担责任。我们提请报告使用者 注意,评估结论仅在本报告载明的假设和限制条件下成立,并且不应该被认为是委估 资产在市场上可实现价格的保证。 6、 我们对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注,对有关权属资料进行了 例行查验,但是我们仅对委估资产的价值发表意见,我们无权对它们的法律权属作出 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 4 任何形式的保证。本报告不得作为任何形式的产权证明文件使用。 7、 我们对机器设备、房屋建筑物等实物资产的勘察按常规仅限于其表观质量和 使用、保养状况,未触及被遮盖、隐蔽及难于接触到的部位,我们未受委托对它们的 质量进行专业技术检测和鉴定,我们的评估以委托方提供的资料为基础,如果这些评 估对象的内在质量有瑕疵,评估结论可能会受到不同程度的影响。 8、 我们对委估资产价值所做的分析、判断受本报告中的假设和限制条件的约 束,评估结论仅在这些假设和限制条件下成立。为了合理地正确使用本评估报告,我 们提请评估报告使用者密切关注本报告的“评估中的假设和限制条件”、 “特别事项说 明”和“评估报告使用限制说明”。 9、 本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估主管部 门审查使用,本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或 依据法律需公开的情形外,未经本评估公司许可,报告的全部或部分内容不得发表于 任何公开的媒体上。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 5 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司 股东全部权益价值资产评估报告书 摘 要 信资评报字[2017]第 40057 号 以下内容摘自资产评估报告书正文,欲了解本评估项目的全面情况和合理理 解评估结论,应认真阅读资产评估报告书全文。 本公司—上海立信资产评估有限公司接受赞宇科技集团股份有限公司的委托, 根据国家有关资产评估的规定,本着客观、独立、公正、科学的原则,按照公认的资 产评估方法,对因赞宇科技集团股份有限公司以支付现金的方式购买资产事宜所涉及 的武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值进行了评估。本公司评估人 员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地查勘、市场调查和询证, 对委估资产和负债截至 2017 年 6 月 30 日所表现的市场价值作出了公允反映。现将资 产评估情况及评估结果报告如下: 评估对象和范围:本项评估对象为武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全 部权益, 评估范围为武汉新天达美环境科技股份有限公司的全部资产和负债(详见资 产清查评估明细表), 武汉新天达美账面净资产为人民币 32,726.10 万元。 评估基准日: 2017 年 6 月 30 日 评估目的: 为委托方提供因赞宇科技集团股份有限公司以支付现金的方式购买 资产事宜所涉及的武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值参考依据 价值类型:市场价值 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 6 评估方法: 资产基础法、收益法(本报告评估结论取收益法结果) 评估结论:经评估, 武汉新天达美环境科技股份有限公司委托评估的股东全部 权益的评估价值为人民币 99,000.00 万元。 评估结果汇总如下: 评估结果汇总表 评估基准日: 2017 年 6 月 30 日 金额单位:人民币万元 项目 账面净值 评估值 增减额 增减率% A B C=B-A D=C/A 流动资产 48,360.39 非流动资产 17,598.48 其中:长期股权投资净额 7,192.72 固定资产净额 93.05 无形资产 15.63 长期待摊费用 152.46 递延所得税资产 341.89 其他非流动资产 9,802.73 资产总计 65,958.87 流动负债 30,801.47 非流动资产 2,431.30 负债总计 33,232.77 净资产 32,726.10 99,000.00 66,273.90 202.51 本报告提出日期为 2017 年 9 月 25 日,评估结果的有效使用日期至 2018 年 6 月 29 日止。 本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估主管部门审 查使用,本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据 法律需公开的情形外,未经许可,报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体 上。 本报告不得作为任何形式的产权证明文件使用。 为了正确使用评估结论,请报告使用者密切关注本报告中的“资产评估师声明”、 “评估中的假设和限制条件”及“特别事项说明”。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 7 关于赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司 股东全部权益价值资产评估报告书 信资评报字[2017]第 40057 号 赞宇科技集团股份有限公司: 本公司—上海立信资产评估有限公司接受贵方的委托,根据国家有关 资产评估的法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,本着客观、独立、 公正、科学的态度,履行了必要的评估程序,采用了公认的资产评估方法 ——收益法和资产基础法,对贵公司以支付现金的方式购买资产事宜而涉 及的武汉新天达美环境科技股份有限公司(以下简称: 武汉新天达美)的 全部资产和负债进行了评估。 本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产实施了实地 查勘、市场调查和询证,对委估资产和负债截至 2017 年 6 月 30 日所表 现的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下: 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 (一)委托方: 赞宇科技集团股份有限公司 住所: 杭州市城头巷 128 号 法定代表人: 方银军 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 8 注册资本: 41680.000000 万元人民币 公司类型: 其他股份有限公司(上市) 成立日期: 2000 年 09 月 19 日 营业期限: 1996 年 07 月 09 日至不定期 经营范围: 不带储存经营其他危险化学品(凭许可证经营), 轻纺 产品、化工产品(不含危险品)、洗涤用品、机械设备的生产、销售,技 术开发、技术转让、技术咨询及配套工程服务,经营进出口业务。(范围 详见外经贸部门批文) (二)被评估单位: 武汉新天达美环境科技股份有限公司 住所: 武汉东湖高新技术开发区长城科技园光谷激光产业园 501 室 法定代表人: 陈美杉 注册资本: 3637.6459 万元人民币 公司类型: 股份有限公司(非上市) 成立日期: 2003 年 03 月 18 日 营业期限: 长期 经营范围: 环保产品的研制、开发、技术服务、批发零售;环保工程 设计、施工。(经有关管理部门审批后方可经营) 企业简介: 1、历史沿革 武汉新天达美系由武汉新天达美环境科技有限公司整体变更而成的 股份有限公司。变更前的武汉新天达美环境科技有限公司系由自然人陈珊 和朱虹共同出资设立,并于 2003 年 3 月 18 日取得武汉市工商行政管理局 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 9 核发的 号《企业法人营业执照》。武汉新天达美原名为 武汉高达环境科技有限公司,于 2004 年 12 月 13 日更名为武汉新天达美 环境科技有限公司。武汉新天达美设立时注册资本为人民币 1,000,000.00 元, 其中陈珊以实物出资 900,000,00 元、朱虹以实物出资 100,000,00 元。 本次出资已于 2003 年 3 月 13 日经湖北汉江会计师事务有限公司出具的鄂 江会验字[2003]第 323 号验资报告审验。 2004 年 2 月 14 日,根据武汉新天达美股东会决议及修改后的章程, 原股东陈珊和朱虹分别将其持有的武汉新天达美 90%及 10%股权转让给 陈文卿和蔡琼华。 2004 年 4 月 15 日,经股东会决议通过,武汉新天达美增加注册资本 至人民币 3,800,000.00 元,其中陈文卿以实物出资 3,420,000,00 元,蔡琼 华以实物出资 380,000,00 元。本次出资已于 2004 年 4 月 15 日经武汉新阳 会计师事务有限公司出具的武新阳审验字[2004] 372 号验资报告审验。 2007 年 8 月 16 日,根据武汉新天达美股东会决议及修改后的章程, 原股东陈文卿、蔡琼华分别将其持有的 90%及 10%股份转让给陈美杉和江 鹰。 2007 年 9 月 22 日,经股东会决议通过,武汉新天达美增加注册资本 至人民币 10,000.000.00 元,其中陈美杉新增货币出资 1,580,000.00 元,黄 招华以货币出资 2,500.000.00 元,江鹰新增货币出资 1,120,000.00 元, 彭 凌以货币出资 1,000.000.00 元。本次出资已于 2007 年 12 月 6 日经湖北中 德秦会计师事务有限公司出具的鄂中德秦验字[2007]第 153 号验资报告审 验。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 10 2008 年 7 月 28 日,经股东会决议通过,武汉新天达美增加注册资本 至人民币 20,000.000.00 元,其中陈美杉新增货币出资 5,000,000.00 元,黄 招华新增货币出资 2,500,000.00 元,江鹰新增货币出资 1,500,000.00 元, 彭凌新增货币出资 1,000.000.00 元。本次出资已于 2008 年 7 月 25 日经湖 北中德秦会计师事务有限公司出具的鄂中德秦验字[2008]第 Z132 号验资 报告审验。 2009 年 2 月 8 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东黄 招华、彭凌分别将其持有的 25%及 10%股份转让给陈美杉和江鹰。 2009 年 4 月 17 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,股东陈美 杉、江鹰分别将其持有的 42%和 3%股权转让给湖北乾源投资有限公司。 2010 年 1 月 7 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东湖 北乾源投资有限公司将其持有的 45%股权转让给股东陈美杉。 2010 年 1 月 8 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,股东陈美 杉将其持有公司的 45%股权转让给湖北团结高新技术发展有限公司。 2010 年 3 月 29 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东湖 北团结高新技术发展有限公司将其持有的 45%股权分别转让给江鹰 18%, 陈美杉 27%,股东江鹰将其持有的 8%股权分别转让给石教德 4%、张冠 红 2%、徐再绍 2%,股东陈美杉将其持有的 12%股权分别转让给石教德 6%、张冠红 3%、徐再绍 3%。 2010 年 8 月 10 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,股东陈美 杉、江鹰分别将其持有的 18%及 12%股权转让给武汉淡泊环保投资有限公 司。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 11 2011 年 5 月 16 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东石 教德、徐再绍和张冠红分别将其持有的 10%、 5%和 5%股权转让给武汉德 远环保科技有限公司。 2011 年 10 月 29 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东 江鹰将其持有的 20%股权转让给武汉鸿泽源环保科技有限公司。 2015 年 2 月 9 日,ag试玩网站根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东武 汉德远环保科技有限公司将其持有的 20%股权转让给陈美杉。 2015 年 3 月 30 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东武 汉淡泊环保投资有限公司将其持有的 30%股权转让给武汉合中环境科技 有限公司。 2015 年 6 月 1 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东武 汉合中环境科技有限公司、武汉鸿泽源环保科技有限公司分别将其持有的 30%和 13%股权转让给武汉光谷环保科技股份有限公司。 2015 年 6 月 30 日,根据公司股东会决议,股东陈美杉以 2015 年分 红款 4,750,000.00 元,转赠为对武汉新天达美的投资,计入资本公积。 2015 年 7 月 15 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东武 汉鸿泽源环保科技有限公司将其持有的 7%股权转让给武汉聚尚投资中 心。 2015 年 11 月 23 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,股东陈 美杉将其持有的 20%股权转让给珠海万源水务投资管理企业(有限合伙), 武汉聚尚投资中心(有限合伙)将其持有的 7%股权转让给珠海聚尚投资 中心(有限合伙)。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 12 2015 年 11 月 28 日,经股东会决议通过,公司增加注册资本 3,529,400.00 元,其中武汉光谷产业投资基金有限公司以货币出资 941,164.00 元,厦门添盈股权投资管理合伙企业(有限合伙)以货币出资 470,588.00 元,深圳飞马致远八号投资管理企业(有限合伙)以货币出资 470,590.00 元,江阴睿信投资管理有限公司以货币出资 470,588.00 元, 深 圳飞马致远二号企业(有限合伙)以货币出资 470,590.00 万元,上海统赢 资产管理合伙企业(有限合伙)以货币出资 705,880.00 元。 2015 年 12 月 22 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,原股东 陈美杉将其持有的 25.5%股权转让给珠海万源水务投资管理企业(有限合 伙)。 2016 年 2 月 2 日,根据公司股东会决议及修改后的章程,股东珠海 万源水务投资管理企业(有限合伙)将其持有的 2.55%股权转让给自然人 陈朗云。 2016 年 2 月 18 日,根据公司创立大会决议,公司整体变更为“武汉 新天达美环境科技股份有限公司”,以武汉新天达美环境科技有限公司 2015 年 12 月 31 日经审计的净资产折合股本 3000 万股,净资产超出折股 部分计入资本公积,原有股东持股比例不变。己经中审众环会计师事务所 (特殊普通合伙)审验,并出具众环验字(2016)第 010016 号《验资报告》。 并已于 2016 年 2 月 24 日,取得武汉市工商行政管理局颁发的营业执照(统 一社会信用代码: 09N)。 2017 年 4 月,武汉光谷环保科技股份有限公司将持有的 36.55%股份 (1,096.50 万股)转让给珠海万源水务投资管理企业(有限合伙) 。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 13 2017年 4月,珠海万源水务投资管理企业(有限合伙)将持有的 29.00% 股份(870 万股)转让给浙江赞宇科地股权投资合伙企业(有限合伙)。 2017 年 4 月,经股东会决议通过,浙江赞宇科地股权投资合伙企业 (有限合伙)增资 120,000,000.00 元,计入实收资本 6,376,459.00 元,计 入资本公积 113,623,541.00 元,截至 2017 年 5 月 5 日止,武汉新天达美 已收到浙江赞宇科地股权投资合伙企业(有限合伙)缴纳的新股认购款。 变更后的累计注册资本为人民币 36,376,459.00 元。上述出资经北京永拓 会计师事务所(特殊普通合伙)出具的京永验字(2017)第 220003 号验 资报告验证确认。 截止评估基准日股东及出资情况如下: 股东姓名或名称 认缴出资额(元) 比例(%) 浙江赞宇科地股权投资合伙企业(有限合伙) 15,076,459.00 41.45 珠海万源水务投资管理企业(有限合伙) 14,250,000.00 39.17 珠海聚尚投资中心(有限合伙) 1,785,000.00 4.91 武汉光谷成长创业投资基金有限 公司 1,200,000.00 3.30 深圳飞马致远二号企业(有限合伙) 600,000.00 1.65 深圳飞马致远八号投资管理企业(有限合伙) 600,000.00 1.65 上海统赢资产管理合伙企业(有限合伙) 900,000.00 2.47 厦门添盈股权投资管理合伙企业(有限合伙) 600,000.00 1.65 江阴窨信投资管理有限公司 600,000.00 1.65 陈朗云 765,000.00 2.10 合计 36,376,459.00 100.00 2、 武汉新天达美长期投资情况 截至评估基准日,武汉新天达美拥有 10 家子公司, 10 家子公司基本 情况如下: 序号 企业名称 投资日期 持股比 例% 账面值(元) 1 合肥善水源环境科技有限公司 2010/6/23 100.00 2,000,000.00 2 通山县通羊污水处理有限公司 2009/6/23 100.00 10,000,000.00 3 石首市城北污水处理有限公司 2010/7/7 100.00 1,000,000.00 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 14 序号 企业名称 投资日期 持股比 例% 账面值(元) 4 罗田县新天污水处理有限公司 2011/5/13 100.00 1,000,000.00 5 武汉什湖污水处理有限公司 20011/6/24 100.00 1,000,000.00 6 奉节县永安水务管理有限公司 2013/6/28 100.00 29,927,207.17 7 武汉光谷大地生态环境技术研究中心 2016/1/29 100.00 1,000,000.00 8 石首市新天达美水环境治理有限公司 2015/10/15 100.00 16,000,000.00 9 重庆市隆化污水处理有限公司 2015/10/29 100.00 10,000,000.00 10 武汉聚尚科技产业发展有限公司 2015/10/22 100.00 0.00 合计 71,927,207.17 其中:武汉聚尚科技产业发展有限公司系于 2015 年 10 月 22 日由武汉新天达美 出资成立,持股比例为 100%,注册资本为 10,000,000.00 元,截至评估基准日还未认 缴,成立至今也无任何经营,基本户未开,无会计报表,截至评估基准日正在办理注 销手续。 3、 资产、负债结构和经营状况 武汉新天达美近二年和评估基准日合并资产、负债状况如下: 单位:人民币万元 项目 2015 年 2016 年 2017 年 6 月 30 日 总资产 46,185.93 65,571.62 78,836.53 总负债 26,672.24 39,731.35 38,297.71 所有者权益 19,513.69 25,840.28 40,538.82 其中:归属于母公司所 有者权益 19,513.69 25,840.28 40,538.82 武汉新天达美近二年和评估基准日合并经营状况如下: 单位:人民币万元 项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-6 月 一、营业收入 20,177.38 22,309.87 9,390.84 减:营业成本 13,343.29 12,958.14 5,241.38 减:营业税金及附加 266.98 164.08 6.78 减:销售费用 57.07 66.58 15.53 管理费用 830.88 571.78 616.45 财务费用 1,100.44 395.95 217.76 资产减值损失 67.71 1,058.19 139.34 加:公允价值变动收益 - - - 加:投资收益 93.64 - - 二、营业利润 4604.64 7095.14 3,153.59 加:营业外收入 112.30 125.33 45.47 减:营业外支出 7.82 7.79 2.59 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 15 项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-6 月 三、利润总额 4,709.13 7,212.69 3,196.47 减:所得税 42.79 886.10 497.94 四、净利润 4,666.33 6,326.59 2,698.54 以上 2015-2016 年及评估基准日的财务数据均摘自北京永拓会计师事务所(特殊 普通合伙)出具的审计报告。 4、会计制度和主要税率 武汉新天达美执行《企业会计制度》,财政税务关系分别隶属于各地 税局具体适用税率如下: 税种 计税依据 税率 增值税 销项扣除进项后的余额 3%、 6% 城市维护建设税 应缴纳流转税额 7% 教育费附加 应缴纳流转税额 3% 地方教育费附加 应缴纳流转税额 2% 城市堤防费 应缴纳流转税额 2% 企业所得税 应纳税所得额 15%、 25% (三)委托方与被评估单位的关系 委托方与被评估单位的关系:本评估项目的委托方拟支付现金购买被 评估单位股权。 (四) 业务约定书约定的其他评估报告使用者 本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估 主管部门审查使用,本评估报告的使用权归委托方所有。 本评估报告的使用者限制为: 委托方; 其他国家法律法规规定的评估报告使用对象。 二、评估目的 评估目的为支付现金购买资产。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 16 赞宇科技集团股份有限公司以支付现金的方式购买资产事宜,本次评 估即是为上述经济行为涉及的武汉新天达美环境科技股份有限公司股东 全部权益价值提供参考意见。 三、评估对象、范围及其基本情况 1、 评估对象和范围: 本次资产评估评估对象系武汉新天达美环境科技股份有限公司股东 全部权益(净资产),评估范围系截至 2017 年 6 月 30 日武汉新天达美环 境科技股份有限公司的全部资产和负债。包括: 流动资产—货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款和存货; 非流动资产—长期股权投资、固定资产、 无形资产、 长期待摊费用、 递延所得税资产和其他非流动资产; 流动负债—短期借款、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利 息、 其他应付款和一年内到期非流动负债; 非流动负债—长期借款和专项应付款。 评估基准日母公司总资产账面值 659,588,718.08 元,其中:流动资产 483,603,862.70 元,非流动资产 175,984,855.38 元; 评估基准日母公司总负债账面值 332,327,699.03 元,其中:流动负债 308,014,701.54 元,非流动负债 24,312,997.49 元; 评估基准日母公司净资产账面值 327,261,019.05 元。 各个科目具体如下: 截止日期: 2017 年 6 月 30 日 单位:人民币元 科目 金额 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 17 科目 金额 一、流动资产合计 483,603,862.70 货币资金 1,975,184.76 应收账款净值 206,769,233.08 预付账款 2,272,200.70 其他应收款净值 145,548,325.35 存货净值 127,038,918.81 二、非流动资产合计 175,984,855.38 长期股权投资 71,927,207.17 固定资产 930,506.73 无形资产 156,323.22 长期待摊费用 1,524,578.42 递延所得税资产 3,418,980.13 其他非流动资产 98,027,259.71 三、资产合计 659,588,718.08 四、流动负债合计 308,014,701.54 短期借款 26,000,000.00 应付账款 182,836,766.82 应付职工薪酬 473,001.65 应交税费 28,758,048.68 应付利息 42,412.50 其他应付款 61,604,471.89 一年内到期的非流动负债 8,300,000.00 五、非流动负债合计 24,312,997.49 长期借款 22,650,000.00 专项应付款 1,662,997.49 六、负债合计 332,327,699.03 七、净资产 327,261,019.05 纳入评估范围的资产和负债与委托评估时确定的资产和负债范围一致。 委估资产均为正常使用中的资产。 2、 委估资产基本情况: 评估基准日母公司流动资产账面值 483,603,862.70 元,占总资产的 73.32%。流动资产包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款和存 货。 货币资金账面值 1,975,184.76 元,系银行存款, 共有 7 个银行账户, 均为人民币账户。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 18 应收账款账面原值 218,801,662.48 元,计提坏账准备 12,032,429.40 元, 账面净值 206,769,233.08 元。应收账款明细共计 32 项,系企业应收各客 户的工程收入、运营收入、设计收入等,主要为应收荆门市政府投资工程 建设管理中心的荆门牌楼污水处理厂项目工程收入 43,697,564.00 元,应 收武汉市西亚市政工程有限公司的鄂州华容一体化污水处理厂项目工程 收入 42,687,000.00 元等。 预付账款账面值为 2,272,200.70 元,共有明细 23 项,系企业预付的 工程款、材料物资款、设备款等,主要为预付武汉鸿腾物资有限公司物资 款 418,055.00 元,预付华厦建设集团合肥分公司工程款 310,730.70 元等。 其 他 应 收 款 账 面 原 值 为 156,309,096.83 元 , 计 提 坏 账 准 备 10,760,771.48 元,账面净值 145,548,325.35 元,共有明细 102 项,系职工 备用金及与各公司往来款、保证金等,主要为应收罗田县新天污水处理有 限公司 25,864,923.16 元,应收武汉什湖污水处理有限公司 34,365,029.53 元、应收通山县通羊污水处理有限公司 42,771,334.84 元等。 本次评估的存货主要为原材料、产成品和已完工尚未结算工程,其中: 原材料账面值为 1,069,860.75 元,共 9 项,为各类辅材,主要是施工用的 管材、管件、不锈钢板网和电缆线 项,为研发的产品不饱和炭;已完工尚未结算工程账面值为 124,624,798.39 元,共 32 项,为分布在各地的各类污水处理工程施工项目。 存货净额 127,038,918.81 元。 评估基准日母公司非流动资产 175,984,855.38 元,占总资产的 26.68%。 非流动资产包括长期股权投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、递 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 19 延所得税资产和其他非流动资产。 长期股权投资账面值为 71,927,207.17 元,共有明细 10 笔,具体如下: 单位:元 序号 企业名称 投资日期 持股比例% 账面值(元) 1 合肥善水源环境科技有限公司 2010/6/23 100.00 2,000,000.00 2 通山县通羊污水处理有限公司 2009/6/23 100.00 10,000,000.00 3 石首市城北污水处理有限公司 2010/7/7 100.00 1,000,000.00 4 罗田县新天污水处理有限公司 2011/5/13 100.00 1,000,000.00 5 武汉什湖污水处理有限公司 20011/6/24 100.00 1,000,000.00 6 奉节县永安水务管理有限公司 2013/6/28 100.00 29,927,207.17 7 武汉光谷大地生态环境技术研究中心 2016/1/29 100.00 1,000,000.00 8 石首市新天达美水环境治理有限公司 2015/10/15 100.00 16,000,000.00 9 重庆市隆化污水处理有限公司 2015/10/29 100.00 10,000,000.00 10 武汉聚尚科技产业发展有限公司 2015/10/22 100.00 0.00 合计 71,927,207.17 其中:武汉聚尚科技产业发展有限公司系于 2015 年 10 月 22 日由武汉新天达美 出资成立,持股比例为 100%,注册资本为 10,000,000.00 元,截至评估基准日还未认 缴,成立至今也无任何经营,基本户未开,无会计报表,截至评估基准日正在办理注 销手续。 委估的固定资产-设备,其账面原值 3,009,661.41 元,账面净值 930,506.73元。其中:机器设备账面原值 614,722.55元,账面净值 172,426.42 元,共计 11 项,主要是不饱和炭设备、溶解氧仪等生产用设备;运输设 备账面原值 1,357,804.75 元,账面净值 560,401.85 元,共计 5 项,主要为 轿车、客车等办公用车;电子设备账面原值 1,037,134.11 元,账面净值 197,678.46 元,共计 147 项,主要是空调、电脑、打印机、复印机等办公 用设备和办公用家具等。 无形资产-其他无形资产的账面值为 156,323.22 元,系武汉新天达美 拥有的 16 项专利技术和外购的 2 项软件。本次企业申报的账面未记录的 无形资产包括 3 项软件著作权和 2 项国内商标,本次评估将其纳入评估范 围,具体明细如下: SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 20 (1)专利技术明细 序号 专利名称 专利号 专利权人 专利类型 申请日 授权日 1 一种可折叠式净化生 态浮岛 ZL7.3 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2016/8/31 2017/4/19 2 一种膜生物反应污水 处理装置 ZL2.5 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2016/8/31 2017/4/19 3 一种生态载体吸附净 化的人工浮岛 ZL8.4 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2016/8/29 2017/4/19 4 一种不饱和炭材料的 加工设备 ZL2.9 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/5/14 2013/10/9 5 污水处理脱氮池 ZL1.6 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/8/15 2014/1/22 6 碳系载体生物滤池系 统 ZL0.9 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 发明 2013/8/15 2014/10/8 7 污水处理厌氧池 ZL2.3 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/8/15 2014/1/22 8 一种河水净化装置 ZL3.7 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/4/9 2013/9/4 9 一种一体化污水处理 装置 ZL8.4 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/4/9 2013/9/18 10 炭系曝气池 ZL4.2 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/8/15 2014/1/22 11 一种用于煤化工污水 处理的水管控系统 ZL6.6 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2015/11/6 2016/4/6 12 一种基于物联网的污 水处理系统 ZL7.8 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2015/11/6 2016/4/6 13 一种城市污水深度净 化处理工艺 ZL7.1 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 发明 2005/7/18 2007/1/24 14 一种用于污水处理装 置的供电系统 ZL2.7 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2015/11/6 2016/4//13 15 碳系载体生物滤池系 统 ZL9.7 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/8/15 2014/1/22 16 一种湖泊水质净化装 置 ZL6.9 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/4/9 2013/10/2 17 一种中小型污水处理 装置 ZL0.1 武汉新天达美环境 科技股份有限公司 实用新型 2013/4/9 2013/9/18 (2)外购软件明细 序号 软件名称 取得日期 原始入账价值 账面价值 1 预算软件(广联达) v1.0 2013/4/30 12,300.00 4,814.82 2 财务软件(金蝶) K/3 2013/1/22 48,470.00 - SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 21 (3)软件著作权明细 序号 名称 登记号 著作权人 登记日期 1 新天达美罗田县污水处理厂 PLC 自动控制系统 V1.1 2013SR155165 武汉新天达美环境科技 股份有限公司 2013/12/24 2 新天达美通山县污水处理厂 PLC 自动控制系统 V1.1 2013SR094424 武汉新天达美环境科技 股份有限公司 2013/09/03 3 新天达美石首县污水处理厂 PLC 自动控制系统 V1.1 2013SR094403 武汉新天达美环境科技 股份有限公司 2013/09/03 (4)国内商标明细 序号 商标标识 类别 专用权期限起止日期 注册号 1 第 11 类 自 2012 年 9 月 7 日 至 2022 年 9 月 6 日 9688780 2 第 40 类 自 2012 年 8 月 14 日 至 2022 年 8 月 13 日 9688744 长期待摊费用账面值为 1,524,578.42 元,系企业自建的黄金口研究院 工作站和租赁办公室装修费摊销后余额。 递延所得税资产账面值为 3,418,980.13 元,系因坏账准备引起的递延 所得税资产。 其他非流动资产账面价值为 98,027,259.71 元,为企业应收银川市兴 庆区人民政府的水污染防治 PPP 项目款。 评估基准日母公司流动负债账面值 308,014,701.54 元, 占总负债的 92.68%。 流动负债包括短期借款、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 22 应付利息、其他应付款和一年内到期的非流动负债。 短期借款面值 26,000,000.00 元,系武汉新天达美向各商业银行借入 的 2 笔流动资金借款,具体情况如下: 放款银行 发生日期 到期日期 月利率% 币种 账面值 汉口银行光谷支行 2016/12/1 2017/12/1 0.4290 人民币 18,000,000.00 光大银行武汉分行 2016/9/6 2017/9/5 0.4713 人民币 8,000,000.00 合计 26,000,000.00 应付账款账面值 182,836,766.82 元,共有明细 337 项,系应付的工程 项目款、物资采购款等,主要为应付宁夏航拓商贸有限公司的银川 PPP 项目款 56,121,812.87 元,应付湖北德嘉工程安装有限公司的咸宁梓山湖 项目款 24,446,291.50 元,应付武汉市傅友建设集团有限公司的荆门牌楼 污水处理厂项目款 22,856,627.83 元。 应付职工薪酬账面值为 473,001.65 元,系应付职工的工资、奖金、津 贴和补贴。 应交税费账面金额 28,758,048.68 元,系应交的营业税、城市维护建 设税、教育费附加、堤防费、地方教育费附加、企业所得税、个人所得税、 水利基金和增值税等。 应付利息账面值 42,412.50 元,为应付光大银行汉阳支行的短期借款 利息。 其他应付款账面值为 61,604,471.89 元,共有明细 44 项,主要系应付 武汉德远环保科技有限公司的工程款 3,700,000.00 元,应付杨明衡的保证 金 900,000.00 元,应付生产部李世成的备用金 913,322.51 元等。 一年内到期非流动负债账面值为 8,300,000.00 元,为企业一年内到期 的长期借款。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 23 评估基准日母公司非流动负债账面值 24,312,997.49 元,占总负债的 7.32%。非流动负债包括长期借款和专项应付款。 长期借款账面值为 22,650,000.00 元,为向华夏银行雄楚支行借入的 长期借款。 专项应付款账面值为 1,662,997.49 元,系国家科技重大专项“水体污 染控制与治理”子课题财政拨款,用于“产业密集型城镇水环境综合整治技 术研究与示范”、 “合肥市滨湖新区低影响开发与水环境整治技术研究及工 程示范(STCC 碳系生态修复技术研究) ”两个课题的研究。 3、 委估企业所处行业情况 武汉新天达美主要从事环保产品的研制、开发、技术服务、批发零售; 环保工程设计、施工等业务,行业分析如下: 近年来,随着我国工业化、城镇化进程不断推进,社会经济得到飞速 发展,但随之而来的污染问题也成为亟待解决的重要问题,污水处理已日 渐成为经济发展和水资源保护不可或缺的组成部分。因此,大力发展污水 处理技术和产业化水平,是防止水体污染、缓解水资源短缺的重要途径。 今后一段时间,依据十三五规划纲要等文件,与生态环境质量密切相关的 污水处理行业还将得到进一步的发展。 (1)行业基本情况 ①我国水环境状况仍待改善 A.河流总体呈现一定程度污染 根据国家环保部发布的《 2015 中国环境状况公报》,长江、黄河、 珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大流域和浙闽片河流、西北诸河和 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 24 西南诸河的国控断面中, Ⅰ~Ⅲ类、 Ⅳ~Ⅴ类以及劣Ⅴ类水质断面比例分别 为 72.1%、 19.0%和 8.9%。 B.地下水污染状况堪忧 地下水方面, 2015 年全国地下水环境质量的监测点总数为 5,118 个, 其中国家级监测点 1,000 个。水质优良的监测点比例为 9.1%,良好的监测 点比例为 25.0%,较好的监测点比例为 4.6%,较差的监测点比例达到 42.5%,极差的监测点比例为 18.8%。 ②国内水环境改善具有艰巨性 A.用水量及废水排放量呈现逐年上升态势 国家统计局数据显示, 2004 至 2014 年期间,全国的用水量由 5,547.80 亿吨增至 6,094.86 亿吨,增幅为 9.86%,与此同时,全国废水排放总量由 482.40 亿吨增至 716.18 亿吨,增幅达到了 48.46%。 截至 2015 年末,我国城镇化率为 56.1%(数据来源:国家统计局), 相比中等发达国家的 80%(数据来源:世界银行)左右仍有较大差距。随 着国内城镇化、工业化的继续推进,用水量、废水排放量仍将持续增加, 其中废水排放量的较快增长对水环境改善构成制约。 B.水环境呈现复合型污染的趋势 近年来,由于城镇人口扩张引起的生活污水排放量快速增长,以及农 业化肥的普遍使用,使得废水排放量中的有机物含量显著提升,化学需氧 量 COD(主要由有机物引起)由 2002 年的 1,367 万吨增至 2014 年的 2,294.60 万吨(数据来源:国家统计局),与此同时, POPs(持久性有机 污染物)、 TN(总氮)、 TP(总磷)等污染物含量的上升,使得水体污 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 25 染问题趋于复杂。 除主要污染物的处理与治理问题外,水环境污染的范围由流域污染向 湖泊、地表水、地下水蔓延,使得居民饮用水污染问题加剧、综合治理难 度加大。 ③污水处理向高标准阶段发展具有长期性 我国水环境的改善有赖于污水处理、污染整治的综合运用。污水处理 方面,国家通过财政及政策扶持,不断促进水环境基础设施的建设。 2009 至 2015 年期间,我国城镇污水处理厂数量由 1,878 座增至 3,542 座(数据 来源:住建部),年复合增长率达到 11.25%,污水日处理能力由 1.05 亿 吨/日增至 1.70 亿吨/日。 虽然我国污水处理设施有了大幅度的增长,但污水处理水平与全社会 关于水环境改善的需求仍有较大的差距,主要包括: A.污水处理设施仍存在缺口 根据住建部数据,截至 2015 年末我国城市污水处理率为 91.90%、县 城污水处理率为 85.22%,该数据相比发达国家接近 100%的污水处理率仍 有提升空间,部分污水处理设施缺失的城镇仍有设施新建需求。 B.已有设施难以满足社会经济的动态发展 我国正处于工业化、城镇化进程中,城镇的污水排放量呈现持续增长 的趋势,即便已有设施满足当下需求,一段时间之后,会重新出现处理能 力的缺口。考虑到土地资源的制约因素,对已有设施升级改造是较为经济、 高效的解决途径。 除处理能力不足外,国内污水处理设施还存在处理标准不高的问题。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 26 随着水环境质量的社会关注度不断加大、相关法规对污水排放的标准日趋 严格,以及新环保法对区域水环境问责制度的建立,污水处理厂的提标改 造需求日渐迫切。 C.深度处理和回用水平较低 我国南方及北方区域的水环境状况差异较大,其中南方存在水质型缺 水的情形,虽然水体丰富,但受污染影响,自然水体经净化处理后仍难以 达到高品质饮用水的状态;北方则存在水源性缺水的情形,自然水体相对 匮乏。 对于水质型缺水,如果在污水处理环节便能够做到深度处理,则将改 善自然水体质量;对于水源性缺水,如果加强回用力度,将提高水的利用 效率,满足北方居民对水资源的需求。总体来看,目前我国污水处理行业 在深度处理及水回用方面,仍然有较大的提升空间。 综上,我国污水处理处于快速发展的阶段,在设施建设及改造、高技 术的研发和应用等方面,仍有较大的提升空间,国内污水处理向高标准阶 段发展将经历长期过程。 ④中小城市是改善国内水环境的重要领域 A.中小城市污水处理能力有待加强 截至 2015 年末,国内城市与县城污水处理厂数量及处理率的对比如 下: SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 27 从上表来看,我国城市的平均污水处理厂数量接近县城的 3 倍,平均 污水处理量超过县城的 10 倍,而污水集中处理率也高出 6 个百分点。我 国城市的污水处理能力正在不断接近发达国家水平,但县城方面仍然需要 加强污水处理的基础设施建设。 2016 年一季度,ag试玩网站。 36 个大中城市(直辖市、省会城市和计划单列市) 的污水处理总量为 46.9 亿立方米(资料来源:住建部),而剩余约 2,200 个城镇的污水处理量总和仅为 79.5 亿立方米,即我国污水处理能力存在 分布不平衡的情形,中小城市及其下辖县城的污水处理设施建设有待进一 步加强。 B.中小城市污水处理发展潜力较大 2009-2015 年,我国城市、县城污水处理的变化情况如下: 上图中,国内城市污水处理率由 75.25%增至 91.90%,增幅为 22.13%; 县城的污水处理率由 41.64%增至 85.22%,增幅达到 104.66%,虽然县城 污水处理率水平仍然低于城市,但其发展速度相对较快。 城市当中,大型城市在专业化管理体系、资金、人员等方面的资源较 为充沛,水环境保护的启动时间较早,污水处理设施较为成熟、处理标准 相对较高;中小城市正处在污水处理设施的健全阶段,近年来保持着一定 的新建、改建投入;县城因发展资金相对滞后,存在污水处理基础设施不 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 28 足或已有设施处理标准偏低等问题,由此决定了县城的发展潜力较大,将 逐步进入水环境设施建设及改造的高峰阶段。 C.中小城市是改善和提升国内水环境的重要领域 《国家新型城镇化规划(2014-2020)》指出:把加快发展中小城市 作为优化城镇规模结构的主攻方向,加强产业和公共服务资源布局引导, 提升质量增加数量。鼓励引导产业项目在资源环境承载力强、发展潜力大 的中小城市和县城布局,依托优势资源发展特色产业,夯实产业基础。 在国家政策的推动下,以及大型城市土地、人工成本快速上涨造成工 业企业迁出的背景下,中小城市及其下辖县城的建设正在成为我国工业 化、城镇化水平提升的重要力量。伴随着城镇化进程,中小城市配套污水 处理设施的新建及改建正在提速,然而,资金、技术、人才与管理体系的 相对缺乏,使得建成的设施往往存在建设缺陷或稳定达标风险,加上各类 工业排污企业从大城市迁到中小城市周边的工业园区,使得中小城市形成 水污染量多、面广、技术难度大、综合性强的格局,中小城市已经成为改 善我国整体水环境的重要领域。 综上,未来一段时间,国内污水处理设施的新建、改建将集中于中小 城市,提升中小城市及其下辖县城的污水处理水平,对我国水环境改善具 有重要意义。 ⑤污泥处理细分领域有待快速发展 A.污泥产生量持续提升 根据《城镇污水处理厂污泥处理处置技术指南》(试行):城镇污水 处理厂污泥是污水处理的产物,主要来源于初次沉淀池、二次沉淀池等工 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 29 艺环节。每万立方米污水经处理后污泥产生量(含水率 80%计)一般约为 5-10 吨。根据住建部数据, 2010 年末至 2015 年末,我国城镇污水处理厂 污水处理能力由 1.24 亿立方米/日增长至 1.70 亿立方米/日,由此估算出污 泥产生量(含水率 80%)的区间由 2,200~4,500 万吨/年提高至 3,000-6,200 万吨/年。污水处理量的增长,会导致污泥产生量的持续上升。 B.无害化处理水平较低 根据 2015 年住建部相关调查数据,我国各地污水处理厂产生的污泥 无害化处置率约 56%。目前,国内仍有相当数量的污水处理厂未配套污泥 无害化处理处置设施,污水处理过程中产生的污泥,往往不经过无害化处 理便简单填埋,甚至无序堆存,污泥无害化处置的比例偏低,这与我国城 镇污水处理率为 91.90%、县城污水处理率为 85.22%的状况相距甚远。 现阶段,国内污泥无害化处置水平较低的主要原因一方面是污泥的处 理尚未形成清晰的收费模式,大部分污泥处理依靠政府补贴弥补成本,而 政府补贴金额并无统一、明确的政策依据;另一方面是先进的污泥处理、 处置技术和管理模式有待推广和普及。 C.污泥处理不当会带来负面影响 污泥处理是污水处理紧密连接的重要环节,如果处理处置不当,很容 易对环境造成严重污染,并造成土地资源浪费,具体包括: a.污泥成分复杂,含有病原微生物、寄生虫卵、有毒有害的重金属以 及难降解的物质,污泥不经过无害化处置,会造成水体、土壤和大气的二 次污染,对生态环境构成严重威胁; b.土地作为稀缺资源,对支撑我国城镇化、工业化发展起到关键作用, SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 30 污泥简单填埋或随意堆置会挤占稀缺的土地资源,造成巨大的资源浪费。 D.污泥处理是改善水环境的重要环节 总体来看,污泥无害化处理处置是改善水环境的重要环节,其处理处 置水平的提升,反过来又将带动污水处理环境效益的进一步提高。随着近 年来产业政策不断向污泥处置倾斜,污泥处理细分领域将逐渐摆脱无害化 处置率低、技术水平和管理效率不高的现状。 (2)我国污水处理行业发展前景 水环境是生存环境的重要组成部分,污水处理(含伴生污泥处理)是 关系社会发展质量的战略性产业之一。未来我国污水处理行业将迎来跨越 式发展的机遇,主要推动力如下: ①持续需求提供长期动力 截至 2015 年末,我国城镇污水处理率为 91.90%、县城污水处理率为 85.22%,相比发达国家仍有差距,未来一段时间仍存在新建处理设施的需 求。除此之外,环保法规趋严,以及居民对水环境质量关注度的提升,使 得污水处理存量设施的升级改造需求日益迫切。 2015 年末,我国污水处理厂数量达到 3,542 座(数据来源:住建部), 未来污水处理厂的数量还将进一步增长。庞大的污水处理设施规模是专业 化运营需求的基础,市场的持续需求为行业发展提供了长期动力。 ②政策扶持加快行业发展 污水治理行业作为环境保护行业中重要的子行业,近年来,我国水污 染防治和水资源保护的战略地位不断提升,相继出台多项政策加大对环保 治理支持,并通过资金支持、税收优惠等方式鼓励国内企业自主研发具有 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 31 国际先进水平、拥有自主知识产权的污水治理技术;并进一步提高污水处 理工程建设与运营的市场化、规范化和现代化水平。国家政策的支持将是 水污染治理行业持续健康发展的基础。 2012 年 5 月,国务院办公厅印发《 “十二五”全国城镇污水处理及再 生利用设施建设规划》,提出“十二五”期间,全国规划范围内的城镇新增 污水处理规模 4,569 万立方米/天,到 2015 年实现污水处理规模达到 20,805.00 万立方米/天。另外, “十二五” 期间,全国城镇污水处理及再生 利用设施建设规划投资近 4,300.00 亿元。其中,包括完善和新建管网投资 2,443.00 亿元,新增城镇污水处理能力投资 1,040.00 亿元,升级改造城镇 污水处理厂投资 137.00 亿元,污泥处理处置设施建设投资 347.00 亿元, 以及再生水利用设施建设投资 304.00 亿元。 ③第三方治理渐成惯例 国际上污水处理普遍采用第三方治理模式,即排污主体通过付费方式 将产生的污染交由专业化环保公司治理,从而实现成本的节约和效率的提 高。我国的工业化进程使各行各业进入细分化、专业化时代,观念上也逐 步从“谁污染谁治理”转变为“谁污染谁付费”,从而使企事业单位专注于自 身业务,而由专业化的环保服务企业负责环境的改善。 2014 年 12 月发布的《国务院办公厅关于推行环境污染第三方治理的 意见》,从总体要求、推进环境公用设施投资运营市场化、创新企业第三 方治理机制、健全第三方治理市场、强化政策引导和支持、加强组织实施 六大方面,对环境污染第三方治理给予了发展政策指导。前述文件的落实, 将意味着第三方市场主体将在更大程度上参与环境污染治理,进一步促进 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 32 环保产业的发展。 ④污泥处理具有广阔发展空间 A.污泥无害化处置率将得到提升 在国务院 2013 年发布的《关于加强城市基础设施建设的意见》中, 关于污泥处理处置的意见是按照“无害化、资源化”要求,加强污泥处理处 置设施建设,城市污泥无害化处置率达到 70%左右。 2015 年发布的《水 污染防治行动计划》进一步提出:地级及以上城市污泥无害化处理处置率 应于 2020 年底前达到 90%以上。前述政策法规对污泥无害化处置率指标 提出了较高的要求。 B.污泥处理的发展桎梏将得到解决 长期以来,污泥处理处置未能形成清晰的收费模式,影响了我国污泥 处理领域的快速发展。 2014 年 12 月 31 日,财政部、发改委、住建部联 合发布《污水处理费征收使用管理办法》,提出:污水处理费的征收标准, 按照覆盖污水处理设施正常运营和污泥处理处置成本并合理盈利的原则 制定。污水处理费的征收标准暂时未达到覆盖污水处理设施正常运营和污 泥处理处置成本并合理盈利水平的,应当逐步调整到位。 上述文件明确提出在污水处理费中考虑污泥处理处置成本,为包括污 泥处理设备供应、污泥处理运营和建造等业务的发展,提供了盈利来源的 关键政策支持。 我国污泥处理领域总体处于起步阶段,对于具备较强技术水平、管理 能力、实践经验的污泥处理企业,未来将面临较大的发展机遇。 4、 武汉新天达美介绍 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 33 4.1 主营业务介绍 武汉新天达美的主营业务分工程设计、施工建设及污水厂运营三大 块,系运用拥有自主知识产权的“碳系载体生物滤池系统”及其衍生技术为 客户提供污水处理、湖泊河流水质净化的解决方案,提供工程的设计、建 造和运营管理服务。 4.2 业务模式介绍 武汉新天达美公司以“STCC 污水处理及深度净化技术”、“城镇污水深 度脱氮除磷技术”、 “污泥消减技术”、 “STCC 碳系载体生物滤池技术”、 “碳 系载体生态修复技术”等技术为核心,未来将主要采用 PPP 模式承接污水 处理厂、湖泊河流水质净化与生态修复等项目,通过提供污水处理厂和水 质净化设施的建造、运营服务获取收入。 (1)研发模式 公司设立研发中心,重点关注国内外最新技术进展和应用案例,根据 行业和市场需求进行前瞻性应用技术的研发工作,已经储备了一系列核心 技术。 此外,公司还积极开展与高等院校、科研院所的全方位合作,充分利 用高等院校和科研院所的科研力量进行基础理论的研究,不仅能为公司培 养后备人才,还可以将其科研成果快速产业化并取得社会和经济效益。 (2)采购模式 公司的采购活动根据项目的需求进行,主要分为两种,一种为原材料 和设备的采购,另一种为专业工程服务的采购。 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 34 原材料和设备的采购主要由采购部负责,采购的产品主要包括风机、 自控设备、水泵、仪表等机器设备和木炭、腐朽木等原材料。公司严格按 市场化原则进 采购,即在询价或招标的基础上,综合考虑产品质量、售 后服务、业主需求、供应商声誉和历史合作情况等因素,会同工程中心和 预决算中心共同确定最后的供应商名单。公司对供应商进行了严格考察和 认真筛选,与优质的供应商保持长期稳定的合作关系,在确保采购产品质 量的同时有效地控制采购成本。 专业工程服务的采购主要包括土建工程和电气安装工程,由项目管理 办公室牵头实施。出于长期业务合作和开拓市场的需要,公司一般在项目 所在地进行招标,收到供应商的投标材料后,项目管理办公室组织评标委 员会进行评标,选定供应商后与其签订合作协议。 (3)销售模式 公司主要采取两种方式获取客户:第一种是公司市场营销中心通过老 客户的推荐获取新的客户资源,发现有潜在的需求时,研发中心和技术运 用推广中心进行现场调研和工程方案的设计后,公司与客户签订业务合 同;第二种是投标模式,市场营销中心从公开渠道获取招标信息后组织研 发中心和设计技术运用推广中心撰写投标书,公司与竞争对手共同参加投 标程序,中标后签订业务合同。 (4)盈利模式 新天达美是一家致力于污水处理、受污染水体净化、水资源保护与修 复的高新技术企业,运用拥有自主知识产权的“STCC 碳系载体生物滤池 技术”及其衍生技术为提供污水处理、湖泊河流水质净化的解决方案,提 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 35 供工程的设计、建造和运营管理服务。通常,新天达美以项目为单位进行 运作,具体运作方式包括 PPP、 EPC、 BT、 BOT 等。目前新天达美主要 采用 ppp 模式与当地政府共同投资兴建污水处理项目,即新天达美与政府 签订特许权协议后,跟政府一起出资组建 PPP 项目公司。项目公司全程 负责污水项目的融资、建造和运营工作。建设期,项目公司以 EPC 方式 将工程发包给新天达美建设;运营期,项目公司通过向政府收取污水处理 技术服务费来回收前期的投资并获得收益,协议期满后项目公司把项目移 交给政府。 具体来看,新天达美主要通过以下方式获取收益: ①前期通过向政府提供污水处理技术咨询、方案设计等服务,取得咨 询设计收入和利润; ②建设期通过提供工程总承包服务获得建设收入和利润,其中污水处 理设施的安装和建造工程由公司实施,土建工程通常进行外包; ③运营期由项目公司通过提供专业运营服务获得运营收入和利润,主 要包括以委托运营和 BOT 模式和 PPP 模式运营收取的污水处理技术服务 费。 未来公司核心盈利环节在于以 STCC 技术为核心,采取 PPP 模式承 接污水处理厂、湖泊河流水质净化与生态修复等项目,通过向项目公司提 供污水处理厂和水质净化设施的设计、建造获取收益。 4.3、企业竞争优势分析 污水治理行业关系国计民生和生态环境安全,从事该行业的公司需具 有各种资质。目前我国普遍采取区域内特许经营的方式对进入该行业的企 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 36 业进行管理和限制。污水处理公司的投资主体、设立标准、建设规划、设 施标准、运行规则、收费标准、安全标准、环保标准等均需要取得政府有 关部门的批准。 武汉新天达美主要竞争优势如下: (1)技术优势 公司的核心技术“STCC 碳系载体生物滤池技术”创造性地将自然微生 物协同净化原理与曝气生物滤池工艺高效结合,最大限度地发挥污水中微 生物群落自我繁衍修复的功能,利用公司自主研发的具有自净功能的多种 净化材料,组成复合填料床,再通过特殊的曝气系统在填料床中形成好氧、 缺氧和厌氧交替的环境,达到脱氮和除磷的目的。 与其他污水处理技术相比, “STCC 碳系载体生物滤池技术”的先进性 和优越性较为明显: 技术类型 改良后的活性污泥法如 AB、 A/O、 A2/O、 SBR、氧化沟工艺 最新 MBR 处理工艺 STCC 碳系载体 生物滤池技术 达到标准 达到《城镇污水处理厂污染物排放标 准》一级 B 标准 达到《城镇污水处理厂污 染物排放标准》一级 A 及 以上标准 达到《城镇污水处理厂污染物 排放标准》一级 A 以上标准 经济性 ①池顶全开敞式,建设投资费用较少 ②运行成本高 ③如提高到一级 A 标准,运行成本更 高 ①建设费用高 ②运行费用非常高 ①池顶全封闭 ②运行管理费用低 ③施工质量控制较严格 环境 ①臭气和噪声污染严重,污泥量较大, 易产生二次污染。如将开敞的池顶封 闭,会大大增加建设费用 ②对氮、磷去除率较普通活性污泥法 有提高,但仍达不到标准要求 ①污泥量少 ②易堵塞,需对膜定时清 洗和更换 ③氮、磷不能稳定达标 ①基本上无臭气、噪声的污染 ②污泥量少,不堵塞 ③处理后可中水回用 ④有助于受纳水体的生态修 复 ⑤ 抗冲击负荷能力较强 运行管理 ①电控装置复杂 ②管控要求高 ③设备维修难度大 ①复杂 ②不稳定 简便 适用范围 受纳水体为流动水体的中、大型城市 污水处理厂 中小型污水处理厂 中小型污水处理厂、河流、湖 泊水质净化和生态修复等 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 37 不同处理技术在建设成本和运行费用方面的比较: (2)研发团队优势 公司现有研发技术人员 12 人,全部员工中硕士以上学历占比 6.61%, 多年来公司从国内外引进多名资深环保专家指导关键技术研发工作,解决 了一系列技术难题,有效地提高了研发技术水平和竞争能力。公司目前已 初步建立起一支一流的技术创新开发与系统集成队伍,研发团队整体上进 入了较高层次的研究水平,取得了一些具有创新意义的成果,形成了自己 的研究特色,具有一定的学术影响。 (3)营销服务网络优势 公司陆续在湖北、重庆、安徽、江苏等地设立了项目子公司或分公司, 营销服务网络覆盖我国华中、华南、华东、西南、西北等地区,建立了较 项目 STCC 工艺 (城市污水) SBR 工艺出 水+深度处理 氧化沟工艺+ 深度处理 A2/O 工艺+深 度处理 STCC 工艺 (湖水) STCC 工艺 (河水) 建 设 费 用 工程建设直 接费 (元/吨) 2,000~3,800 2,170~3,860 1,920~3,650 1,950~3,900 1,000~1,380 1,200~2,000 运 行 成 本 (元/ 吨) 耗电量 (kwh/m3) 0.2~0.3 0.3~0.5 0.3~0.4 0.4~0.5 0.08~0.1 0.2~0.264 人工管理费 (元/m3) 0.01~0.02 0.03 0.04 0.04 0.01 左右 0.02 左右 直接运行费 (元/m3) 0.286~0.458 0.618~0.708 0.654~0.774 0.700~0.806 0.063~0.10 0.197~0.223 占地面积(m2/吨) 0.3~0.5 0.3~0.5 0.8~1.0 0.5~0.7 0.1~0.2 0.05~0.3 剩余污泥量 0.15‰ 0.83‰ 0.48‰ 0.76% 微量 微量 生态环境 全覆盖、无臭 气、无噪音、 无二次污染 敞开式 敞开式 敞开式 全覆盖、无臭 气、无噪音、 无二次污染 全覆盖、无臭 气、无噪音、 无二次污染 备注 一级 A 一级 A 一级 A 一级 A 地表水 IV 类 地表水Ⅳ类 SHANGHAI LIXIN 赞宇科技集团股份有限公司 以支付现金的方式购买资产事宜所涉及的 武汉新天达美环境科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书 38 为完善的客户技术服务体系,有利于迅速的拓展业务,并适应污水处理市 场竞争格局的转变。 四、价值类型及其定义 本报告评估结论的价值类型为市场价值。 所谓市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何 强迫的情况。

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